Фармрынок в России: прогноз на 2025 год и рекомендации для инвесторов

За 2024 год фармацевтический рынок в России вырос на 10,5%. Главным драйвером стал коммерческий сегмент. В 2025-м, по прогнозу OKS Labs by Okkam, рост продаж в коммерческом сегменте рынка составит 11,1%. В рамках исследования эксперты OKS Labs проанализировали, какие факторы в большей степени влияют на динамику рынка, и спрогнозировали, какие направления могут стать наиболее перспективными для инвесторов в ближайшие годы.

Прогноз на 2025-й: что будет влиять на продажи

Среднегодовой темп прироста коммерческого сегмента фармрынка в России в 2025 году составит 11,1%: объем коммерческого рынка к концу года достигнет 1,8 трлн рублей.

Это внутренний прогноз OKS Labs, который приводится в новом исследовании фармацевтической отрасли. 

Прогноз сделан на базе специальной модели, разработанной OKS Labs для отрасли. Аналитики проанализировали взаимосвязь между объемом рынка и различными факторами. Значимые факторы с наивысшей корреляцией — ими оказались курс доллара и реальные денежные доходы населения — были отобраны для построения прогноза. Так, рост курса на 1 рубль увеличивает объем рынка на 14,9 млн рублей, а рост реального располагаемого дохода на 1% увеличивает объем рынка на 0,9%. Другие проанализированные факторы, в том числе заболеваемость и инфляция, оказались в сравнении менее значимыми. 

Прогнозный курс доллара заложен в соответствии с макроэкономическим опросом ЦБ РФ от марта 2025 года. Расчет реального располагаемого дохода заложен в соответствии с консенсус-прогнозом Института «Центр развития» ВШЭ. В исследовании подчеркивается, что эти данные не учитывают возможные экономические шоки и опираются на данные Росстата, ЦБ РФ и DSM Group.

Рост реальных располагаемых денежных доходов населения оказался ключевым фактором роста рынка, и это, в частности, объясняет то, что потребители теперь чаще выбирают более крупные и дорогие упаковки, отмечают в OKS Labs. Так, средняя доля больших упаковок в продажах в 2024 году составила 32,2%. В 2023 году этот показатель составлял 30,3%, в 2022-м — 29%.

За счет чего рос рынок в 2024-м году 

По данным DSM, в 2024 году российский рынок фармацевтики вырос на 10,5%, до 2,85 трлн рублей. В 2023-м прирост составил всего 0,5%, в 2022-м — 11,9%. Замедление темпов роста в 2024-м по сравнению с 2022-м аналитики объясняют снижением объема государственных закупок и высокой ключевой ставкой. 

При этом самые высокие темпы роста в 2024-м показал именно коммерческий сегмент рынка. Коммерческий сектор лекарственных препаратов (ЛП) вырос на 13,8%, до 1,636 трлн рублей, а коммерческий сектор парафармацевтики (ПФ) — на 14,6%, до 396 млрд рублей, свидетельствуют данные DSM. Государственные закупки ЛП при этом выросли только на 2,6%, до 819 млрд рублей. При этом в упаковках коммерческий сегмент ЛП показывает падение: емкость сегмента в 2024 году составила 4,36 млрд упаковок, что на 2,3% меньше, чем в 2023-м. Падение в упаковках — классическое поведение рынка, оно наблюдается уже много лет подряд. 

Ключевым драйвером роста рынка стали изменение цен на ЛП, которое в среднем за год составило 8,6%, и дальнейший рост доли дорогостоящих препаратов в сегментах дороже 1 тысячи рублей. Фоновыми факторами также стали:

• повышение ключевой ставки с 16% до 21%, что повлияло на доступность кредитов для бизнеса;
• рост продолжительности жизни в России: за 2024 год она выросла на 2,66 года и достигла почти 73 лет; 
• минимальная безработица: в среднем в 2024 году уровень безработицы составил 2,5% — это повлияло на денежные доходы населения (+8,4%) и на рост оборота розничной торговли (+7,2%); 
• восстановление объема ВВП (+4,1%), которое произошло за счет эффекта низкой базы после Covid-19.

Динамика инвестиций в отрасль 

В рамках исследования OKS Labs by Okkam также объединили данные об инвестиционной активности на фармацевтическом рынке. По данным сайта «Инвестиционные проекты России и СНГ», по состоянию на конец 2024 года в отрасли насчитывается 156 проектов, интересантами их реализации выступают 67 крупных структур, которые занимаются финансированием, проектированием и строительством предприятий отрасли. Наибольший объем инвестиций (53%) сконцентрирован в ЦФО. 

Объем инвестиций в отрасль в 2025 году составит 70 млрд рублей, что на 33% больше, чем в 2024-м. Пик финансового потока придется на 2026 год, когда объем вложений составит 77 млрд рублей. Далее, с учетом текущих планов, к 2028 году аналитики ожидают сокращения инвестиций примерно на 30%, до 35 млрд рублей. Наиболее стремительный отток ожидается в 2028 году ввиду ввода в эксплуатацию капиталоемких проектов Центрального и Северо-Западного федеральных округов.